2024年2月Web3行业月度发展报告区块链篇 |陀螺研究院

2月是加密市场疯狂的一月，比特币涨势惊人，在月中就突破53000美元，收复此前消息落地失地，而到了2月28日晚，比特币更是在时隔832天后重新站回6万美元上方，并一度冲高至64000美元，2天上涨超过1万美元，月内上涨近45%，彻底点燃了行业的FOMO情绪。造成本次上涨的原因，市场众说纷纭，但多认为是比特币现货ETF的资金净流入，截至3月1日，比特币现货 ETF历史累计净流入已达74.9 亿美元，而创下纪录的28日也恰巧是ETF交易量最高的一日，总交易量高达76.9亿美元。以此来看，本轮上涨仍旧是机构投资者为主，多数散户踏空行情。3月5日，比特币一度突破68000美元，离历史最高仅有一步之遥，多空博弈激烈。而根据Glassnode数据，部分持仓超一年以上的长期比特币持有者已选择离场。整体而言，经过本轮行情后，比特币的价值共识愈加坚挺，富国、美林将其推荐给财富管理客户也可证明此点，机构的涌入让市场变得更加难以预测。另一方面，以太坊也不甘示弱，在ETF与坎昆升级的利好下，在月末触及3500美元，现报3705美元，2月单月内上涨超过47%。而视野回到国内，香港虚拟资产政策频频，监管持续完善；而沉寂许久的数字藏品也在春节后迎来了开门红。

政策方向，本月正值春节假期，整体政策数量相比上月略有减少，2月共发布区块链政策9条，其中国家部委级别2条，今年截止到2月底，我国已有20条区块链相关政策推出。香港方面，聚焦目前众多行业人士关注的托管业务，香港金融管理局于2月20日发布针对数字资产的监管指引通告，除了常见的一般原则外，重点强调客户资产分离，并明确了托管资产的风险隔离。整体而言，由于历史原因，香港数字资产行业的机构化性质凸显，而政策方面也更倾向于以许可牌照为发力点进行持续衍生优化，相对全球其他地区，香港在数字资产的政策完善度已走在前列。

投融资方向，2月，全球共发生投融资事件数131起，相比上月增加26起，共获融资金额54.78亿元，环比上月涨幅25.87%。实际上，从走势图来看，从23年10月起，投融资数量已连续5个月增长，而金额在23年11月创下近一年最高值，可以看出，本轮周期从去年年底已在逐步由熊转牛，投融资市场逐步回暖。而从平均融资而言，本月平均融资0.418亿元，基本与上月持平，但事件数显著增加，小额高频的牛市初期场景已出现。从细分赛道而言，基础设施在本月突出重围，成功以32起事件斩获17.8亿元，事件数与金额双双位于首位，环比上月分别增长77.78%、150%。数字货币仍稳居第二位，发生23起事件，获得金额8.25亿元，但环比上月下降明显，跌幅60.62%，或因Cefi领域的下降导致。从增长最快的领域来看，NFT赛道在沉寂数月后实现631.03%的增长，从0.29亿元增至2.12亿元，增长相当迅猛，但整体数额仍旧处于低位，该领域的复苏还未提上台前，但已有资金开始转向这一领域。链游在本月也有所增长，但总体而言，2月链游、Web3、NFT领域相对低迷。

数藏方向，2月18日，上海数交所运营的中国数字资产网开放交易首款可赠与可交易数字资产，「龙耀追光，一“订”光明」正式上架参与流通，标志着官方背书的二级数字资产交易平台正式上线，迅速激起了行业热情，截至2月25日，地板价从首发的66元上升至1200。但仅从交易平台来看，除了宏观上存在政策不确定性外，高达11%的手续费使其相对于其他二级市场竞争力孱弱，而在使用体验上更是存在支付功能受限、交易界面复杂等问题，后续运营如何仍待考察。在此背景下，行业逐渐两极分化，一边是以传统炒图为首的头部平台坐拥流量，玩法频出热度加码，18哥、Hotdog、Bigverse表现不俗，18哥近期更是推出了需验资5万的新交易模式富时，以合规平台之名向数字资产领域倾斜；一边是摒弃藏品之名的数字资产携官方背书的数据交易所涌上台前，目标客户跟随行业分化出现了明显的对立。

数字人民币方面，2月28日，香港特区政府财政司司长陈茂波在发布2024年至2025年《财政预算案》时披露了数字港元与数字人民币在港的最新进展。财政预算案中对数字港元与数字人民币的重点提及反映出香港开始将CBDC放入战略环节，为后续两者的推广采用奠定坚实基础。而从跨境来看，今年年初，人民银行和香港金管局就推出深化内地和香港金融合作的六项举措，其中也提到了深化数字人民币跨境试点，可以看出，数字人民币跨境方面的进展以香港为重点的局面已然形成，后续或将从香港切入迈入更多元化的海外其他国家跨境实验。另一方面，随着试点的深入，银行也已开始踊跃入驻，据披露，在前期参与验证机构的基础上，数字人民币跨境试点近期也将引入更多参与运营机构及香港本地银行，将分批次面向公众提供服务。

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