股指期货
历史
- 第一个开发股指期货产品的是美国堪萨斯城期货交易所（KCBT）
- 股指期货的诞生-价值线指数期货交易（等权重加权指数），随后标准普尔公司S&P500指数（加权市值，期货由芝加哥商品交易所（CME）推出），道琼斯工业平均指数为标的的期货（算术平均法，美国芝加哥期货交易所（CBOT）上市）
- 2006年9月8日中金所在上海成立（分级结算）
- 股指期货IB业务（介绍经纪商，不得办理期货保证金业务、不承担期货交易代理、结算和风险控制等职责，“一对一格局”）
交易规则
中金所期货合约表
| 内容 | 沪深300 | 上证50 | 中证500 |
|---|---|---|---|
| 合约标的 | 沪深300指数 | 上证50指数 | 中证500指数 |
| 合约乘数 | 每点300元 | 每点300元 | 每点200元 |
| 最小变动价位 | 0.2点 | 0.2点 | 0.2点 |
| 合约月份 | 当月下月及随后两个季月 | 当月下月及随后两个季月 | 当月下月及随后两个季月 |
| 交易时间 | 9:30-11：30 ；13:00-15:00 | 9:30-11：30 ；13:00-15:00 | 9:30-11：30 ；13:00-15:00 |
| 每日价格最大变动限制 | 上个交易日结算价的 ± 10 % \pm 10{\text{\% }} ±10% | 上个交易日结算价的 ± 10 % \pm 10{\text{\% }} ±10% | 上个交易日结算价的 ± 10 % \pm 10{\text{\% }} ±10% |
| 最低交易保证金 | 合约价值的 8 % 8{\%} 8% | 合约价值的 8 % 8{\%} 8% | 合约价值的 8 % 8{\%} 8% |
| 最后交易日（交割日期） | 合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延 | 同左 | 同左 |
| 交割方式 | 现金交割 | 现金交割 | 现金交割 |
| 交易代码 | IF | IH | IC |
股指期货季月合约续存周期为8个月
指数样本股调整每半年一次
保证金占用、平仓获利、账户权益、可用资金的计算
例题：某投资者期货账户可用保证金500万元，某日以4250点价格开仓买进IF1803合约40手，同一天，该客户以4300点卖出平仓20手IF1803，当日结算价4239点，假设交易保证金率为15%，手续费为单边100元/手。
平仓获利： ( 4300 – 4250 ) ⋅ 20 ⋅ 300 = 300000 (4300{\text{ – }}4250) \cdot 20 \cdot 300{\text{ = }}300000 (4300–4250)⋅20⋅300=300000
保证金占用： 20 ⋅ 4239 ⋅ 15 % ⋅ 300 = 3815100 20 \cdot 4239 \cdot 15\% \cdot 300 = 3815100 20⋅4239⋅15%⋅300=3815100
账户权益： 5000000 + 300000 − 100 ⋅ ( 20 + 40 ) + ( 4239 − 4250 ) ⋅ 300 ⋅