蔡维德2023年9月关于区块链的演讲

演讲者简介：
北京航空航天大学计算机学院-蔡维德

数字资产有很多维度，包括市场经济、交易处理、法律法规、科技等领域。

Blockchain历史上重要事件

• 1st: 2008年在金融危机时，Bitcoin出现
• 2nd: 2014年英格兰银行发表Bitcoin开始CBDC研究
• 3th: 2019年6月18日，Facebook发表Libra白皮书
• 4th: 2019年8月23日，英格兰银行行长Mark Carney提出数字货币可以替代USD成为世界储存货币
• 5th: 2020-2022年，美国开始研究数字货币和数字资产，建立了新的货币政策
• 6th: 2021年美国国会接受web3，2022年3月白宫支持数字资产
• 7th: 2022年FTX崩塌，触发一个新的数字经济

1st: 2008年在金融危机时，Bitcoin出现

2nd: 2014年英格兰银行发表Bitcoin开始CBDC研究

• 2014年9月，BoE报道：现有的分布式支付系统移除了credit, liquidity 的风险，通过消除中心化体系，直接在支付者和收款人之间交易
• 三个主要的risks：包括credit, liquidity, and operation, 在BoE1694年提出后320年的时间里，依然存在
• BoE是世界上印刷钞票的第一家中心银行。英镑之前一直是储存货币，即使在英国丢失经济主导权的很多年以后，直到1994年废除皇室权力

MIT预测：

• 在复式记账法发明 500 周年，即2015年开启现代财务系统
  • 复式记账意思是一笔账记在两个或更多的账本上
  • 也叫做借贷记帐法
• 复式记账法是现代财务系统的基础，包括股票、期货、会计、审计和保险等。其中一个主要的原因是中国在这个方面落后于其他国家？
• MIT在书中预测，有序的数字经济将在2014年爆发，无序的数字经济将自动消失
  
  后续进行改革
• BoE发布财务改革项目
  • 新的 CBDC 模型和系统
  • CBDC 的新经济模型
  • 新 RTGS（实时全额结算）
    • 全额结算是指交易双方对所有达成的交易实行逐笔清算，并逐笔交付证券和资金。
    • 适用于交易量较小、参与人较少的市场
  • 沙盒项目：监管
    • 监管机构在受监督的测试空间内，通过设立风险管控的限制性条件和制定消费者/投资者权益保护措施，适当放宽监管规定
    • 允许测试企业在真实的市场环境中，以真实的消费者为对象，测试创新性产品、服务和商业模式，不用在相关活动碰到问题时立即受到监管规则约束，减少创新的规则障碍
• 一些央行持积极态度，但另一些央行则认为系统已经计算机化。存在的差异：
  • 正在处理的是资产，而不是记录的信息。数据结构的微小变化将迫使银行结构和财务流程发生重大变化，Eg：1494年的复式记账、1982年的面向对象计算。
  • 资产可以编程
  • 操作系统、网络、数据库、网络、云网络等需要更新

• 新的区块链系统、智能合约、ICO、DeFi、 DAO 出现在加密货币中，市场快速而狂野
• 加密系统违反了PFMI（金融市场基础设施原则） 中的每一条规则，极有可能引发金融灾难，必将遭遇许多灾难事件

3th: 2019年6月18日，Facebook发表Libra白皮书

• 在2019年6月18日，Facebook发布Libra白皮书
  • 官网地址：Libra白皮书
• 2019年IMF 发表报告预测商业银行将消失，两年后美联储和欧洲央行也同意
  • IMF：国际货币基金组织
  • Federal Reserve：美联储
  • ECB：欧洲央行
• 相关研究论文很少，没有教科书，没有正式研究，然后美联储在 2021 年表示传统经济理论不适用，因为这些是不同的项目
• 一些央行仍然认为这并不严重

4th: 2019年8月23日，英格兰银行行长Mark Carney提出数字货币可以替代USD成为世界储存货币

• 2019 年 8 月 23 日 BoE Mark Carney 在美联储面前说：数字货币将取代美元成为世界储备货币
  • 世界经济发生变化，美国不再占主导地位
  • （国际）交易将占据主导地位，而不是价值储存：这意味着新的货币政策
  • 国际交易的数字货币霸权：这意味着金融市场将被永久改变，使英国回到1944年提出的布雷顿森林体系
    • 以美元和黄金为基础的金汇兑本位制
    • 建立一种以美元为中心的国际货币体系
  • 金融市场将被碎片化：数字货币经济分析？首次应用
• 如果一种货币失去储备货币地位，其市场将下跌30%且难以恢复，并失去世界领导地位，英国、西班牙就曾出现过这种情况

5th: 2020-2022年，美国开始研究数字货币和数字资产，建立了新的货币政策

• 2019 年 11 月，Harvard-MIT团队反驳BoE并启动金融市场重组：
  • 没有 SWIFT（由数字货币网络取代）
  • 基于美元的 CBDC 或稳定币
  • 新的监管策略定义市场
  • 金融市场出现新技术和设施
  • 国际竞争

• 美国启动RegTech（不同于传统RegTech）和经济研究，并提出新的货币政策：
• RegTech：监管科技
• 为解决监管面临的困难，推动各类机构满足合规要求的新兴技术，重点是那些能比现有手段更有效地促进监管达标的技术
  • 收集的数据显示：加密货币（取代现金）在地下市场占据主导地位
  • 银行可以发行稳定币（因此银行运营和基础设施发生变化）
  • 稳定币发行人成为银行
  • 稳定币和加密货币的监管框架，例如 Travel Rule
  • 提议美联储区块链网络
  • 美联储和美国财政部支持 CBDC 和稳定币
  • 一切基于数字货币宏观经济学理论

• 2021 年 2 月，美联储承认2020 年 11 月比特币威胁过美元（包括日元和欧元也挑战过），比特币支持者在美国庆祝
• 国际货币基金组织呼吁2020年制定新的国际货币标准以彻底重置
• 金融机构要求人们购买比特币“以防万一”，因为它的流动性超过了法定流动性的 99%
• 美联储/MIT打击比特币，后来暗网拒绝比特币，相关犯罪分子全部落网

6th: 2021年美国国会接受web3，2022年3月白宫支持数字资产

• Fisher方程：$M\ast V=P\ast T$
  • $M$：货币数量；$V$：货币流通速度, 通常被认为是常数；$P$：物价水平；$T$：各类商品的交易总量
  • 因此，为了改善经济，央行可以增加货币供应量。 但现在，在不增加货币供应量的情况下，经济也可以得到改善。
• 美国提出新政策：
  • 1）授予稳定币发行银行牌照；
  • 2）银行可以发行稳定币；
  • 3）美联储支持稳定币；
  • 4）稳定币的监管框架；
  • 5）银行间区块链网络
• 1-3）改变金融市场，3）改变货币政策（将稳定币视为法定货币），4-5）改变技术和基础设施
  
• Fed/MIT CBDC 项目发生了巨大变化，包括架构、流程、基础设施、监管框架、经济模型
• 新的区块链设计，例如机构 DeFi、摩根大通

7th: 2022年FTX崩塌，触发一个新的数字经济

• FTX崩盘对加密行业影响重大
  • FTX 是美国政党的主要捐助者
  • FTX 将客户资金转移到自己的账户
  • FTX获得主权基金和行业重量级投资
• 结果
  • 新加坡、美国和韩国改变其加密货币政策：1）（美国）SEC 改变其政策； 2）在韩国，Crypto Hub不再有加密货币项目； 3）新加坡为世界放弃了加密货币中心
  • NFT数据终于在2023年6月显现，但市场在2022年崩溃
  • 加密经济学和技术的完整回顾
  • 美联储认为加密货币没有内在价值，银行不应将其视为资产或支付机制
  • 国际货币基金组织对可能破坏国民经济稳定的加密货币兑换发出警告