交易所行情基础相关知识

目录

一、行情基本概念

二、简单交易模型

三、行情系统结构

四、各种行情协议

1.FIX

2.STEP

3.FAST

4.Binary

五、集合竞价和连续竞价

1.集合竞价

2.连续竞价

六、上交所LDDS和深交所Binary行情对比

一、行情基本概念

行情是描述市场繁荣状态的数据，比较笼统，例如买卖交易量。准确一些的描述是，揭示交易所标的交易与买卖相持状况的数据（标的指买卖的东西）。

二、简单交易模型

普通个人，委托证券商在交易所进行交易，并通过其获取行情及交易信息

交易网关(TDGW)是为向会员等市场参与者提供交易接入而设计开发的应用软件，交易网关作为交易报盘定位的客户端，提供基于socket的交易流接口。

行情网关（MDGW）用于提供行情服务。不同的行情信息被分为多个频道发送,市场参与者可以根据需要选择只接收指定频道的行情信息。

(33 封私信 / 80 条消息) 股市交易的撮合机制究竟是怎么运行的？ – 知乎 (zhihu.com)

A股的撮合机制和行情数据 – 简书 (jianshu.com)

连续撮合：

成交价格分为3种情况：

1）中性盘

成交价=最高买入申报价格=最低卖出申报价格

2）内盘

卖出情况。成交价=最高买入申报价格

3）外盘

买入情况。成交价=最低卖出申报价格

三、行情系统结构

上交所LDDS（实时行情数据以 FAST 编码的二进制数据，通过 tag96 嵌入 STEP 消息中）

https://www.cnblogs.com/wpcockroach/p/9508775.html

四、各种行情协议

国内交易所协议FIX STEP FAST Binary_step和binary协议_wqfhenanxc的博客-CSDN博客

fast协议 fix – 简书 (jianshu.com)

1.FIX

一篇搞懂FIX协议_冰雪积木的博客-CSDN博客

使用tag=value的方式记录数据

优点：简单易用

缺点：数据冗余

1.FIX消息的一般格式为：一个标准头+消息体+一个标准的尾部；
2.消息头的前三个域为 BeginString(tag#8)+BodyLenth(tag#9)+MsgType(tag#35)；
3.标准消息尾的最后一个域为CheckSum(tag#10)；
4.一个特定的tag 数应当是唯一的。如果重复，将被认为是一个违反规范的错误；
5. 所有消息由8=FIX.x.y标记开始，最后由10=nnn标记结束。
6.某些数据类型如MultipleValueString、MultipleCharValue的数据域，可以包含多个由空格隔开，由一个结束的部分。（例如18=2 9 C代表三个独立的值’2’，‘9’，和’C’）
7. 所有的TAG标记都要有明确的值，没有值的信息单元在FⅨ消息中应当不被列出。消息中还有空值的TAG会被拒绝接收。

^A即标签

2.STEP

FIX协议的中国本土化

3.FAST

上交所FAST行情接口对接_ldds系统对接_布兰姥爷的博客-CSDN博客

基于金融FIX协议的上交所FAST行情数据介绍以及解析方法，另附C++解析方法_fix协议行情解析_weixin_41534685的博客-CSDN博客

FAST技术及在上海证券交易所的应用 [证券信息技术知识库] (ssetech.com.cn)

其核心是一个压缩算法，将按照fix规范定义的数据经过压缩以后，其形式已经不是key-value形式了，是给出一个一个key的模板文件，然后在传输过程中只传输value，其很大程度上降低发送、接收双方的带宽。

在FIX的基础上，使用模板的方法，去掉tag=标签，减小冗余

优点：冗余小，占用带宽更少

4.Binary

深交所自己定的二进制格式的协议。所有消息都包含3部分，分别是消息头、消息体、消息尾，消息头8字节，是两个整数 MsgType 和 BodyLen，代表消息类型和消息体长度，消息尾是4字节的整数checksum校验位。

五、集合竞价和连续竞价

沪深交易所的集合竞价机制_集合竞价撮合机制_ztenv的博客-CSDN博客

1.集合竞价

位于开盘和收盘时，所有交易者给出买入申报和卖出申报，系统确定一个交易量最大的价格，作为开盘价格或者收盘价格。

以我国竞价交易制度为例，集合竞价时成交价格的确定原则是:

1、在有效价格范围内选取成交量最大的价位;

2、高于成交价格的买进申报与低于成交价格的卖出申报全部成交;

3、与成交价格相同的买方或卖方至少一方全部成交。

两个以上价位符合上述条件的，上海证券交易所规定使未成交量最小的申报价格为成交价格。若仍有两个以上申报价格符合条件，取其中间价为成交价格。深圳证券交易所取距前收盘价最近的价位为成交价。集合竞价的所有交易以同一价格成交。集合竞价未成交的部分，自动进入连续竞价。

2.连续竞价

买价高于卖价即可成交。包含3种情况：

深交所最新价：

1）最高买入申报与最低卖出申报价格相同，以该价 格为成交价；

2）买入申报价格高于集中申报簿当时最低卖出申报 价格时，以集中申报簿当时的最低卖出申报价格 为成交价；

3）卖出申报价格低于集中申报簿当时最高买入申报 价格时，以集中申报簿当时的最高买入申报价格 为成交价

六、上交所LDDS和深交所Binary行情对比

表 1 上交所LDDS和深交所binary行情的区别