目录

1. 看涨期权多头

2. 看涨期权空头

3. 看跌期权多头

4. 看跌期权空头


买进期货合约者称为多头,卖出股指期货合约者称为空头。

1. 看涨期权多头

  • 买入沪深 300 指数的看涨期权,行权价 2000 点,期限 1 个月
  • 期权费 100 点
  • 1 点 = 100 元

  • 初期投资成本:期权费 100 点
  • 获得权利:1 个月后按 2000 点买沪深 300 指数的权利
  • 1 个月后:合算则行权,涨多少赚多少;不合算则弃权,合约作废

回报分析

回报盈亏图

  • 执行转折点:行权价 2000 点
  • 盈亏平衡点:行权价 + 期权费 = 2100 点
  • 最大收益:无限
  • 最大亏损:期权费 100 点

2. 看涨期权空头

  • 卖出沪深 300 指数的看涨期权,行权价 2000 点,期限 1 个月
  • 期权费 100 点
  • 1 点 = 100 元

  • 初期收入:期权费 100 点
  • 出售权利,仅有义务:配合多头
  • 1 个月后:上涨则多头行权,涨多少亏多少;下跌则多头弃权,合约作废

回报分析

回报盈亏图

  • 执行转折点:行权价 2000 点
  • 盈亏平衡点:行权价 + 期权费 = 2100 点
  • 最大收益:期权费 100 点
  • 最大亏损:无限

3. 看跌期权多头

  • 买入沪深 300 指数的看跌期权,行权价 2000 点,期限 1 个月
  • 期权费 100 点
  • 1 点 = 100 元

  • 初期投资成本:期权费 100 点
  • 获得权利:1 个月后按 2000 点卖沪深 300 指数的权利
  • 1 个月后:合算则行权,跌多少赚多少;不合算则弃权,合约作废

回报分析

回报盈亏图

  • 执行转折点:行权价 2000 点
  • 盈亏平衡点:行权价 – 期权费 = 1900 点
  • 最大收益:1900 点
  • 最大亏损:期权费 100 点

4. 看跌期权空头

  • 卖出沪深 300 指数的看跌期权,行权价 2000 点,期限 1 个月
  • 期权费 100 点
  • 1 点 = 100 元

  • 初期收入:期权费 100 点
  • 出售权利,仅有义务:配合多头
  • 1 个月后:下跌则多头行权,跌多少亏多少;上涨则多头弃权,合约作废

回报分析

回报盈亏图

  • 执行转折点:行权价 2000 点
  • 盈亏平衡点:行权价 – 期权费 = 1900 点
  • 最大收益:期权费 100 点
  • 最大亏损:1900 点