最近半年，大盘和主流板块萎靡，题材横行。
有些题材，确有其事，相关公司要么基本面改善要么能挣到一些钱。
但有些题材，纯属击鼓传花，不会带给投资者任何内生价值，如果误将这些题材当做价值股投资，那简直是噩梦，切尔诺贝利时间般的噩梦。
此挑几个有代表性的垃圾概念。
1 元宇宙
元宇宙，有游戏那么小，没宇宙那么大。
绝大多数人没搞清元宇宙是个啥，但并不妨碍很多人很多公司去炒这个概念。部分股民先进场，赚到了钱，相关公司也乐见其成，甚至添油加速是不是来个暗送秋波。
这里不科普元宇宙，也不搞概念辩论。不管怎么理解，元宇宙就是一个游戏分支。
对，游戏的分支，不是游戏的未来的全部，更不是互联网的未来。
元宇宙，终究是一个虚拟的空间，还得依附于现实社会，所以它既不可能替代现实社会，也不可能构建出一个平行于现实宇宙的平行宇宙。
它就是一类游戏，可能有点ARVR仿真现实对应物的东西在里面，但改变不了它是游戏分支的本质。
Facebook，为了搞元宇宙，名字都改了，Meta，那不但是真信元宇宙，还是真投，这可跟国内公司不一样。几十亿美元收购，几百亿美元投入，一年狂亏100多亿美元，结果？就是做了个头盔，玩游戏用的。
这已经比国内都是有点ARVR仿真现实对应物元素的公司，就号称做元宇宙的，强了不知道多少段位了。
但是没用，该亏还是亏，市值都跌下去三分之一。在美股，业务不赚钱，甚至亏多少，都不是问题，关键是，能不能看到希望，或者至少有个自洽的逻辑。
亚马逊20年没挣钱，不妨碍它一路涨到几千亿美金的市值，逻辑是自洽的，也能看到希望。
元宇宙，不行，不仅是Meta不行，国内的公司也一样。
游戏行业还有多少空间，元宇宙能否在游戏行业站稳脚跟都还两说，谈有多么广阔的未来，就更不用说了。
社交还是社交，教育还是教育，不管你带了个头盔还是手环，都只是给社交平台或教育平台增加了一个工具，仅此而已。
就这，还有龙头。
搞演出的锋尚文化、搞动漫的美盛文化、搞游戏设备的华立科技、搞游戏的汤姆猫、搞营销的宣亚国际、搞声学元器件的共达电声、搞景观的奥雅设计、搞小型游戏的中青宝、搞广告的川网传媒、搞互联网文学的中文在线，硬是被各路大V小将发掘成了元宇宙龙头。
这些公司以后可能还在，也可能有发展还不错的，但元宇宙，未必还在。
2 东数西算
东数西算，纯属东拼西凑。
没有业绩，没有机会，根本就没有这个概念！
纯粹是超跌反弹当成成长来炒作，互联网、软件、IDC很长时间没有抛头露面了，因为业绩确实拉跨，跌的时间长了，配合西部扶贫性质的已经存在了很多年的西部IDC建设，生造了这么个概念。
非要说的话，东数西算大部分标的都属于IDC行业。
网宿科技才是IDC行业趋势的代表，赚不到钱了，营收都降了，被公有云压的不行了。网宿作为传统IDC的龙头，一年40亿的营收，都这样，那些个几千万营收的小罗布IDC，能翻起什么浪？另一个龙头世纪互联 营收三四十亿，好几年营收都没增长了，市值都不到70亿了。
依米康搞IDC建设，IDC建设约等于房地产，还不如交通和能源基建，毛利低没门槛不持续。所以行业没有大公司。
美利云就是投资运营IDC的，比70亿市值的idc，世纪互联，160亿市值的cdn，网宿科技，收入差了一百倍！三五千万的IDC公司，每个省会城市都有几家，一些城市几十家。
首都在线在IDC里算强点点的，有云产品，相对务实，所以产品没有核心竞争力，研发是短板。
你要说最接近东数西算的靠点谱的概念，那是 云计算。
A股中正宗的云，只有优刻得，亏损中，因为面临云巨头的竞争。
东数西算，永不了多久，烟消云散，这些个IDC公司，还是要面对云计算巨浪的拍打。3数字货币
数字货币，只是一种货币。
再一次，很多人都没搞明白自己炒作的题材是什么？
数字货币不是数字钱包，不是支付宝微信支付的替代品或者同类品，月不是电子钱包电子银行。
我们都知道，我们的银行账户对银行和监管是透明的。对吧，想查，什么都能看到，一目了然。但是现在，就是最近吧，屡屡有一些通知，比如几万以上转账取现要说明原因，比如第三方支付平台仅限于小额甚至面对面了，等等，有的落实了，有的还没完安全落实了，执行中有一些障碍，这些都是想让大笔资金或账户变动，变得更透明一点，但是现实执行中不是那么顺利，原因很多。
但是数字货币直接能一步到位，数字货币的每一张货币，仅存在于数字世界，当然是数字的，一分也好，一元也好，它的生命周期的每一步，都是有完整记录的，对监管是完全透明的。
初看好像也没什么吧，这根现在的银行卡余额数字钱包余额也没区别，该转账转账，该收款收款，该支付支付。
很方便啊，真的再也不用带现金了。
再仔细阅读三遍对数字货币的解释。
你不是再也不用带现金了，你是带不了现金了。
数字货币是货币，但不是现金，它没有对应的现金，所以你也取不出现金，更谈不上带身上。它永远是数字形式，在数字钱包或银行卡里，只能转来转去，就是不能取成现金带在身上。
如果某些时候手机没电或者没带手机，或者某些地方不支持数字支付，那你只能呵呵了。
另外一层就是，现金，一分一元十元，流通过程是没有严格记录和对应的。你的一分和我的一分，没有区别，虽然不是同一个硬币。你的一元和我的一元，没有区别，虽然上面的编号不一样。
但是数字货币不是，每一分一元都是独特的，能追踪和识别的。每一分钱，从发行出来，每一刻每一步，在谁手上，从谁那里转到谁那里，都是有记录的。
账户里，可能有6.02元，这0.01是谁转过来的，另一个0.01是谁转过来的，这个5元又是谁转过来的，那个1元又是怎么到账户里的，一清二楚，甚至他们从发行以来到躺在当前账户里的完整过程，都是一清二楚的。
好了，明白了数字货币，你炒数字货币的什么？
它是跟现金平行的一套货币体系，涉及的链条和现金几乎相同，还是银行账户，还是电子银行或者支付宝微信支付上使用。
加密货币？这个就不要提了好吗，这和数字货币不是一个东西。而且，加密货币，在国内就是个空气，在国外，和空气也差不多，是个游戏，是个投机工具，也可能是个极客玩具，认真你就芭比Q了。
数字货币龙头？恒生电子？飞天诚信？四方精创？高伟达？恒宝股份？新开普？广电运通？新国都？长亮科技？精准信息？中青宝？聚龙股份？晨鑫科技？广博股份？普邦股份 ？
要是在线性的现金支付体系里，在银行和数字钱包的链条里，没什么作为，数字货币也没他们什么事儿。
所以，数字货币的概念真的有吗？
4 互联网与游戏
互联网与游戏不会消失，但正在落幕。
这个可能争议比较大，互联网与游戏基本上就是中概互联的全部了，中概互联都腰斩膝盖斩脚踝斩了，大佬都去抄底了，而且在最近若干年的绝对底部区域，PE低得令人发指，不砸锅买跌去抄中概互联的底，那还算是价值投资吗？
最优价值的中国公司不就是哪几个互联网巨头吗？大平台，强劲的现金流，低PE，近乎垄断的地位，无限宽的护城河，无论从那个角度分析，他们都是价值股，低估的价值股。
错了，还是高估。
不是已经触底反弹了吗？不管反弹多少，还得腰斩。什么时候他们到万亿是指以下了，并且营收净利不下滑了，你再去看，还是不是低估的价值股。
原因就不多说了，时代变了，逻辑也变了，互联网和游戏，也该变了。
如果认识不到时代的大势，还沉浸在固有思维里，不管这个思维是什么菲特什么爸爸给你的，都是悲剧。
当然了，彼之砒霜，吾之蜜糖，这些垃圾概念，对价值投资者，是垃圾，但对投机者，可能就是宝藏。
但如果价值投资者误将 垃圾概念 当成价值股投资，那真是切尔诺贝利级的灾难。
如果一个股票标的对应的公司，中长期来看，既不能给出超过固定存款的股息，也不能给出业绩增长的预期，那就是垃圾股。
如果一个版块的绝大部分股票，都是这样的标的，那这个版块就是垃圾概念无疑了。
所以，还有很多纯投机的垃圾概念，读者可以于评论中自行补充分析。
京北夜光（cloudcomtimes）于2022年4月2日。
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